Очень часто мы читаем новости в СМИ об успехах в сфере токенизации недвижимости. Технология блокчейн предлагает очень интересную, почти революционную возможность для передачи активов в виде недвижимости, которая приведет к значительным изменениям для всего рынка. Объем мирового рынка инвестиций в недвижимость в 2019 году составил около 8,6 трлн евро, что составляет примерно десятую часть капитализации мирового рынка акций. Токенизация инвестиций в недвижимость снизит затраты эмитентов и охватит значительно больше инвесторов благодаря делимости недвижимости на более мелкие единицы.
Что такое токенизация недвижимости?
Токенизация недвижимости — это эмиссия токенов закрепленных за определенным объектом коммерческой недвижимости. Каждый токен обладает определенной ценой и закрепляет за своим владельцем право собственности на недвижимость.
Чтобы купить долю в недвижимости с помощью токена, не обязательно инвестировать в криптовалюту. Для токенизации недвижимости может быть использован любой блокчейн: Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon. На основе блокчейна создается смарт-контракт, который содержит большое количество информации:
- Количество выпущенных токенов
- Права, связанные с покупкой токена
- Публичный ключ
Токенизация недвижимости на основе блокчейна пока находится в зачаточном состоянии, поскольку технические требования для нее еще предстоит улучшить/разработать. В будущем смарт-контракты будут содержать гораздо больше информации, связанной с недвижимостью. Однако различные объекты недвижимости уже были токенизированы.
Токенизация недвижимости уже была проведена для виллы в шикарном пригороде Парижа, а также для некоторых зданий в США, Германии и Швейцарии. Когда недвижимость токенизируется, как институциональные, так и частные инвесторы могут вкладывать средства в меньшем количестве. Если институциональные инвесторы обладают большим количеством средств и могут покупать очень дорогую недвижимость, частные инвесторы часто не обладают такой возможностью. Таким образом разделение недвижимости на несколько составляющих снижает порог входа для частных инвесторов.
Блокчейн используется для токенизации недвижимости и хранит цифровое изображение объекта. План здания (объекта коммерческой недвижимости), местоположение, права собственности и права инвестора хранятся в цифровой форме в смарт-контракте. Стоимость недвижимости определяется и распределяется на заранее оговоренное количество токенов.
Инвесторам необязательно находиться в той же стране или в том же городе, где расположена недвижимость. После приобретения токенов их можно не только хранить, но и завещать или продать на вторичном рынке. Таким образом, токенизация недвижимости обеспечивает более высокую ликвидность по сравнению с классическим рынком недвижимости.
При токенизации недвижимости можно продать токены в любой момент. Продать недвижимость (квартиру, здание и тд) в классическом варианте не так-то просто.
Читайте также: “UX и UI дизайн эффективного дашборда: разбор полетов на реальных примерах”
Преимущества токенизации недвижимости
Различные исследования и эксперты изучали вопрос о токенизации недвижимости. Почти все заявления и результаты сводятся к одному выводу: в ближайшие годы рынок токенизации недвижимости будет расти.
Фактически, это многомиллиардный рынок. Модель токенизации недвижимости имеет разрушительный характер, который может перевернуть весь рынок недвижимости с ног на голову.
Если мы посмотрим на современный мир недвижимости, то он в основном неэффективный, непрозрачный и национальный. Токенизация недвижимости может привести к большей эффективности, прозрачности и интернациональности мирового рынка.
Токенизация недвижимости имеет множество преимуществ перед классическим устройством рынка:
- Повышение эффективности за счет отказа от посредников. Оцифрованная недвижимость исключит банки, страховые компании, посредников и брокеров из цепочки взаимодействия. Благодаря цифровой покупке/обмене недвижимости, а также отказу от дополнительных участников рынка, общий рынок недвижимости повысит свою эффективность.
- Повышение прозрачности. Прослеживаемость движения токенов и прав на них способствует большей прозрачности, а также обеспечивает быструю и простую форму инвестирования.
- Повышение доступности рынка недвижимости. Сегодня рынок дорогой недвижимости доступен только для богатых и влиятельных людей. Разделение недвижимости на более мелкие составляющие в виде токенов позволяет снизить цену инвестиции для более мелких инвесторов.
- Сокращение манипулирования рынком недвижимости. Потенциал манипулирования рынком будет сокращен благодаря токенизации. Ведь каждая сделка с недвижимостью происходит прозрачно и понятно для инвесторов. Регулирующие органы также могут получить доступ к данным и тем самым предотвратить несанкционированные действия.
Кстати, диверсификация в недвижимости также важна как и в любых других типах инвестиций. Она важна для распределения риска. И токенизация сильно этому способствует. Как токенизация недвижимости диверсифицирует риски? Например, покупая токены, можно инвестировать в недвижимость из разных стран или в жилую недвижимость, сети отелей, коммерческую недвижимость и общественные здания. Сегодня очень трудно приобрести объект коммерческой недвижимости в другой стране не находясь там.
С помощью токенизации недвижимости люди получают доступ к объектам коммерческой недвижимости в желаемых локациях.
Читайте также: “Разработка программного обеспечения для embedded систем: коротко о главном”
Исследование токенизации объектов коммерческой недвижимости
Недвижимость является одним из крупнейших классов активов в мире, учитывая объем инвестиций. Однако количество инвесторов в недвижимость не соответствует ошеломляющему количеству активов на сумму 280 миллиардов долларов по всему миру. Это связано с тем, что необходимый капитал недоступен для мелких инвесторов. Во-вторых, недвижимость требует много документов. Растет озабоченность по поводу прозрачности в обращении с недвижимыми активами.
В начале 1960-х годов были предприняты попытки привлечь инвесторов и изменить статус неликвидного актива недвижимости путем создания REITs (Real Estate Investment Trusts). Один объект недвижимости был разделен на несколько частей, каждая из которых принадлежала многочисленным инвесторам, собравшимся в столице. Этот акт можно рассматривать как прецедент токенизации в сфере недвижимости.
Hamburg Commercial Bank (HCOB) совместно с Frankfurt School Blockchain Center (FSBC) провел анализ токенизированной недвижимости в рамках исследования о токенизации недвижимости, анализируя поставщиков токенизированной недвижимости по всему миру и сравнивая компании и сделки на основе объективных критериев, таких как технология, доходность и срок.
Что тормозит развитие токенизации недвижимости?
Появляется все больше сообщений о недвижимости, акции которой продаются инвесторам в виде токенов и таким образом становятся доступными для торговли. Рынок этих токенизированных объектов динамично развивается, хотя для него все еще характерна высокая неопределенность. Это объясняется тем, что до сих пор отсутствует нормативно-правовая база для повышения правовой определенности и привлекательности токенизированной недвижимости для эмитентов и клиентов.
США и Германия лидируют в предоставлении услуг по токенизации недвижимости
В рамках исследования, проведенного HCOB и FSBC, авторы изучили поставщиков токенизированной недвижимости по всему миру и сравнили их соответствующие технологии и структуры финансирования. В целом, исследование показывает, что рынок быстро развивается. Была выявлена 41 компания из 17 стран, которые уже провели токенизацию недвижимости. В основном они действуют в США (13), Германии (6) и Швейцарии (4). Однако авторы также дают понять, что этот количественный анализ может быть лишь приблизительной оценкой из-за непрозрачности рынка.
Сегодня токенизация недвижимости в основном осуществляется на базе блокчейна Ethereum, поскольку он особенно хорошо подходит для этого благодаря возможности использования смарт-контрактов и ERC20 токенов.
Новые технологии будут влиять на рыночные условия
Рынок токенизированной недвижимости пока находится в стадии становления, но он очень динамичен и может стать серьезной проблемой для фондов недвижимости. Это связано с тем, что для инвесторов токенизированная недвижимость ассоциируется с более высокой доходностью и более низкими затратами, что должно быть особенно интересно для тех инвесторов, которые открыты для инноваций. В сочетании с делимостью недвижимости и, таким образом, значительно большей потенциальной группой инвесторов, токенизированная недвижимость заметно изменит этот инвестиционный класс в долгосрочной перспективе.
Читайте также: “Hardware-разработка: от идеи до конструирования”
Заключение: огромный потенциал токенизации недвижимого имущества
Инвестиции в токенизированные объекты недвижимого имущества позволяют инвесторам получить доступ к рынку недвижимости с минимальными усилиями, небольшими капиталовложениями и без особой бюрократии. Транзакционные издержки также могут быть низкими, если токены выпускаются через специализированную биржу.
Поскольку токены записываются в блокчейне, каждая инвестиция будет отслеживаться и не поддаваться манипуляциям. Владельцы жилой недвижимости могут в будущем токенизировать свою собственность, чтобы получить капитал для обслуживания или модернизации.
Читате также: “Создать робота для армии. Как применяют искусственный интеллект в передовых армиях мира?”
